Pairs trading. Как вести торговлю на рынке

Парный трейдинг является одной из наиболее распространенных корреляционных торговых стратегий, применяемых трейдерами на всех без исключения финансовых рынках.

В некотором смысле он схож с уже описанной нами ранее системой баскет-трейдинга. Но существенным отличием парного трейдинга является то, что он формирует индекс стоимости не портфеля, а отдельно взятой пары, формирующей корреляцию.

Таким образом, pairs trading позволяет вести торговлю более точечно, при этом сохраняя диверсификационные возможности баскета.

Принцип работы pairs trading

Как уже было написано выше, основным принципом парного трейдинга является корреляция между двумя задействованными активами. Что же это значит?

Корреляция – это взаимосвязь между двумя разными активами, подразумевающая взаимозависимое изменение их стоимости.

Например, когда цена одного актива начинает расти по каким-либо причинам, мы имеем возможность выбрать на рынке пару активов, для которых данные причины будут иметь наибольшее значение.

Выявление такой зависимости позволит нам знать, что в случае роста или падения цены одно актива, следует ждать рост или падение цены второго.

Так, например, на рынке Форекс существует прямая зависимость между валютными парами EUR/USD и GBP/USD, которые практически синхронно растут или падают, в зависимости от укрепления или ослабевания курса доллара.

Происходит это с той лишь разницей, что одна из них может показать результат роста на 50 пунктов, а вторая – на 100. И для того, чтобы не угадывать, а просто забрать максимальную прибыль, применяется парный трейдинг.

Но корреляция, или зависимость, может быть как положительной, так и отрицательной. Например, можно проследить положительную зависимость того, что, когда индекс доллара США растет, то цена индекса S&P 500 снижается, вызывая отрицательную зависимость.

Это позволяет нам заключить две сделки, заработав на росте индекса доллара против корзины мировых валют и на падении индекса S&P 500.

Зависимости на криптовалютном рынке

Но такие зависимости существуют и на криптовалютном рынке, в чем можно было убедиться уже не раз.

Как мы с вами неоднократно видели, когда курс Bitcoin начинает расти, на первом этапе это вызывает снижение стоимости большинства альткоинов.

В тоже время, как только на рынке начинает формироваться дивергенция между курсом Ethereum и Bitcoin, альткоины начинают демонстрировать рост. Но стоит только котировкам криптовалюты Bitcoin начать переход в «красную зону», как весь рынок начинает коррелировать с ним, также теряя позиции.

Однако следует помнить, что подобные зависимости имеют свойство меняться как временно, так и постоянно. Поэтому всегда следует внимательно оценивать фундаментальные факторы, оказывающие влияние на оба актива, и не забывать об установке ордера стоп-лосс.

Таким образом, выявив подобные зависимости между парой активов, вы получаете возможность заработать в два раза больше прибыли, зная о том, что у вас есть взаимосвязанный актив, позволяющий вам заключить альтернативную сделку, которая в итоге может оказаться куда более выгодной, чем тот актив, на который вы рассчитывали изначально.